AI 발전 이후에 은행이랑 금융투자회사의 사업 리스크가 커질 것이라고
예상을 하는 글이 자주 보인다
물론 은행과 투자회사도 AI를 사용하겠지만.
옛날에 필름으로 사진을 찍던 시절에는 사진관이 사업의 주도권을 독점했었다.
소비자는 사진을 받아보려면 필름을 들고 사진관에 갈 수 밖에 없었고.
철밥통 같은 현재의 은행과 투자회사의 독점 장벽이
AI에 의해 해체되는 날이 올 것이라고 예상하긴 해.
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은행들은 머지않아 인공지능의 어두운 면에 직면하게 될 것이다.
닐 언맥 지음
빅 뷰
2026년 10월 1일 오후 4시 10분 (GMT+9) 업데이트: 2026년 10월 1일
삽화는 "AI 인공지능"이라는 단어를 보여줍니다.
2026년 9월 23일에 촬영된 이 그림에는 "AI(인공지능)"라는 글자와 키보드, 로봇 손이 묘사되어 있습니다. (로이터/다도 루빅/삽화/자료 사진)
런던, 10월 1일 (로이터 브레이킹뷰) - 인공지능이 금융기관에 엄청난 잠재력을 가져다줄 것이라는 점에는 의심의 여지가 거의 없습니다. 뱅크 오브 아메리카 (BAC.N) 의 관계자들이 이를 주목하고 있습니다.새 탭에서 열립니다Société Générale (SOGN.PA) 에새 탭에서 열립니다이미 많은 은행들이 비용 절감과 생산성 향상을 위해 대규모 언어 모델을 활용하고 있습니다. 하지만 AI는 고객에게도 도움을 줄 수 있습니다. 계좌 보유자와 대출자들이 스마트 "에이전트"를 통해 최적의 상품을 자동으로 찾을 수 있다면, 예금은 더욱 불안정해지고 대출 마진은 줄어들 수 있습니다. 따라서 진정한 관건은 은행들이 AI를 통해 얻은 이점을 장기적으로 얼마나 유지할 수 있느냐 하는 것입니다.
앤트로픽의 클로드(Claude)나 오픈AI의 챗GPT(ChatGPT)와 같은 챗봇은 이미 고객 서비스 통화 시간을 단축하고, IT 헬프데스크 문의를 줄이며, 소프트웨어 개발 비용을 대폭 절감할 수 있습니다. 앞으로 인공지능은 자금세탁 방지 및 사기 방지 검사와 같은 대규모의 비용이 많이 드는 백오피스 업무뿐만 아니라 신용 분석과 같은 비규제 업무까지 더욱 효율적으로 만들어 줄 것입니다. 인공지능은 대출을 분석하고, 분류하고, 증권화하는 작업을 더욱 신속하게 처리할 수 있을 것입니다.
이 모든 것의 재정적 이점이 서서히 드러나고 있습니다. 뱅크오브아메리카(BofA) CEO 브라이언 모이니한은 이를 강조해 왔습니다.새 탭에서 열립니다생성형 AI를 활용하면 초기 투자 비용 4억 달러만으로 연간 약 8억 달러의 비용 절감과 수익 증대를 기대할 수 있습니다. 이는 매우 높은 투자 수익률을 시사합니다. 한편, 유럽에서는 금융기관들이 AI를 금융 상품에 접목하기 시작했습니다. 프랑스의 소시에테 제네랄(SocGen)은 최근 AI를 금융 상품에 적극적으로 도입하기로 결정했습니다 .새 탭에서 열립니다코메르츠방크 (CBKG.DE) 는 새로운 전략의 일환으로 AI 관련 비용 절감을 통해 최대 6억 유로를 절약할 계획이며, 이는 전체 비용 절감액의 거의 3분의 1에 해당합니다.새 탭에서 열립니다말했다새 탭에서 열립니다이 회사는 2030년까지 인공지능으로 인한 연간 경제적 이익이 5억 유로에 달할 것으로 예상합니다.
이러한 성과는 단기간에 나타나지 않을 것입니다. 금융기관들은 수많은 IT 시스템을 통합하고 데이터를 로컬 서버에서 클라우드로 이전해야 합니다. 그럼에도 불구하고 장기적인 절감 효과는 현재의 초기 예상치를 뛰어넘을 가능성이 있습니다. 예를 들어, 한 유럽 은행 임원은 Breakingviews와의 인터뷰에서 AI 덕분에 5년 안에 인력을 20% 감축할 수 있을 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 인건비가 전체 비용의 60%를 차지한다는 일반적인 기준을 적용하면, 이는 그룹 전체 비용을 최소 12% 절감하는 효과를 가져올 것입니다.
한편, UBS 분석가들은 디지털 기술이 가장 앞선 것으로 평가받는 북유럽 은행들을 대상으로 수치 분석을 진행했습니다. 연구진은 현금 지출이 총 15~18% 감소할 것으로 추정했습니다. 다만, UBS 분석가들은 이러한 절감액의 거의 절반이 기술 제공업체 및 시스템 도입에 필요한 추가 지출로 상쇄될 수 있어 실제 효율성 향상은 약 9%에 그칠 것으로 예상했습니다.
하지만 이러한 효율성 증대가 주주들에게 실제로 이익이 될지는 미지수입니다. 영국의 주택담보대출이나 미국의 자산관리처럼 경쟁이 치열한 시장의 은행들은 AI로 인한 비용 절감 효과를 수수료 인하와 저렴한 대출 상품 제공을 통해 고객에게 돌려줘야 한다는 압박을 받을 것입니다. 더 큰 문제는 AI 도구가 개인 및 기업 고객들이 더 나은 조건을 찾기 위해 더욱 간편하게 여러 상품을 비교해 볼 수 있도록 도와줄 수 있다는 점입니다.
가장 큰 공격 대상은 예금입니다. 은행은 여전히 현금을, 특히 금리가 낮은 당좌 예금 형태로 받아 증권에 투자하거나 중앙은행에 예치함으로써 막대한 수익을 올리고 있습니다. 인공지능(AI)은 이러한 상황을 바꿀 수 있습니다. 고객은 메타 플랫폼의 개인 비서인 뮤즈와 같은 에이전트에게 필요한 유동성을 계산해 달라고 요청하고, 남는 자금은 고금리 저축 예금이나 머니마켓 펀드 등으로 옮길 수 있습니다. 마치 모든 개인이 자신만의 기업 재무 담당자를 두는 것과 같습니다. 이 담당자는 여유 자금에서 최대한의 이익을 뽑아내고 은행이 유휴 현금의 이익을 독차지하지 않도록 관리하는 역할을 합니다.
수치가 꽤 심각해 보입니다. 미국 연방예금보험공사(FDIC)의 보호를 받는 은행들은 평균적으로 당좌예금 계좌에 0.1%, 저축예금 계좌에 0.4%의 이자를 지급하는 반면, 여러 신생 금융 기술 기업들은 3%에서 5%에 달하는 이자를 제공하고 있습니다. 이는 집계된 자료에 따른 것입니다.새 탭에서 열립니다아폴로 글로벌 매니지먼트 수석 이코노미스트 토르스텐 슬록의 글입니다. 은행의 위험은 AI 에이전트로 인해 자금이 넘쳐나 주류 금융기관에서 더 높은 수익률을 찾아 떠나는 것입니다. 유럽에서도 비슷한 상황이 발생할 수 있습니다. HSBC (HSBA.L) 를 포함한 유럽 지역 상위 20대 상장 은행들이 이러한 추세를 따르고 있습니다.새 탭에서 열립니다, UBS 및 Intesa Sanpaolo (ISP.MI)새 탭에서 열립니다— 2025년에 약 3,260억 유로의 순이자수익을 창출했으며, 이는 총수익의 약 60%에 해당합니다.
위협이 확산되고 있습니다. 메타의 뮤즈(Muse)는 JP모건 (JPM.N) 과 같은 대형 은행의 주가에 불안감을 조성한 것으로 보입니다.새 탭에서 열립니다그리고 웰스파고 (WFC.N)최근 출시 이후, 다른 소규모 핀테크 기업들도 줄지어 등장하고 있습니다. 그중 하나는 영국의 Riff로, 곧 저축 대행 서비스를 출시할 계획입니다. 창립자인 올리버 버처는 AI 에이전트가 고객의 40일 생활비를 충당할 만큼의 금액을 따로 적립해 두는 시나리오를 가정할 때, 영국 일반 예금 계좌에 예치된 금액이 약 80% 감소할 수 있다고 추정합니다.
은행들은 인공지능(AI) 대재앙을 피할 수 있을 것이라고 생각할 만한 이유가 있습니다. 많은 고객들이 로봇에게 통제권을 넘겨주는 것을 꺼릴 것이고, 소액 예금자들은 더 높은 금리를 적극적으로 추구할 가능성이 낮기 때문입니다. 하지만 은행들이 아무런 피해 없이 벗어날 수 있을 것이라고 보기는 어렵습니다. AI 에이전트가 확산됨에 따라, 은행들은 고객 관계를 유지하기 위해 자체적인 AI 상품들을 제공해야 한다는 압박에 직면할 것입니다. 순이자마진은 감소할 가능성이 높은데, 유럽에서는 2021년 최저점 이후 약 3분의 1가량 상승하여 평균 1.63%를 기록했습니다. 미국에서는 뱅크오브아메리카(BofA) 분석가들이 예금의 20% 이상이 무이자 예금이라고 추정합니다. 이는 최고치였던 30% 이상에서 크게 감소한 수치이지만, 2008년 금융위기 이전 수준보다는 여전히 높습니다.
자산 관리 및 보험과 같은 다른 사업 부문도 압박을 받을 것입니다. 유럽 은행 감독청(EBA) 자료에 따르면, 이러한 수수료 기반 수익은 2026년 2분기 유럽 은행 전체 영업 이익의 거의 3분의 1을 차지했습니다. 인공지능(AI) 도구의 등장으로 포트폴리오 배분 및 세금 관리와 같은 금융 자문 서비스가 훨씬 저렴해지고 경쟁력이 높아질 것입니다. 전문적인 고객은 여전히 맞춤형 서비스에 높은 비용을 지불하겠지만, UBS (UBSG.S) 와 같은 은행들은모건 스탠리 (MS.N) 로그리고 골드만삭스 (GS.N)모두들 점점 줄어드는 고수익 사업 기회를 쫓게 될 것입니다.
최근 몇 차례의 부진을 제외하면 주주들이 크게 걱정하지 않는다는 점은 주목할 만합니다. 현재 미국 대형 은행들의 주가수익비율(PER)은 12배, 유럽 은행들은 10배입니다. 두 수치 모두 지난 15년간 평균 PER인 11배와 9배를 웃도는 수준입니다. 다시 말해, 투자자들은 은행들의 수익이 급격히 감소할 것으로 예상하지 않는다는 뜻입니다. 하지만 이러한 높은 밸류에이션이 인공지능(AI)으로 인한 엄청난 수익을 의미하는 것도 아닙니다. 오히려 대규모 언어 모델의 이점이 실제로 나타난다면, 은행들이 이러한 모델을 유지하는 데 어려움을 겪을 수도 있다는 것을 시사합니다.