'호르무즈-타코 인덱스(Hormuz-TACO Index)' 라는 지표가 만들어짐.
참 별별 인덱스를 다 만드네.
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지정학 컨설팅 및 자문 기관인 시그넘 글로벌 어드바이저스(Signum Global Advisors)가 제시한
'호르무즈-타코 인덱스(Hormuz-TACO Index)'
금융 시장에서 도널드 트럼프 대통령의 대외 정책 변화 시점을 예측하기 위해 고안된 정량적 수량 모델(Quantitative Model)이다.
TACO(Trump Always Chickens Out 이라는 프레임을 수치화한 지표임.
1. 모델의 주요 구성 요소 (4대 지표)
시그넘 글로벌 분석팀은 트럼프 대통령이 금융 시장과 경제 지표의 변동성에
매우 민감하게 반응한다는 점에 착안하고
4가지 변수에 가중치를 두어 지표를 만들었다
브렌트유(Brent Crude) 가격: 유가 상승에 따른 미 국내 가솔린 가격 폭등 및 물가 자극 지수
미국 10년물 국채 금리: 시중 금리 상승과 금융 시장 스트레스 지수
호르무즈 해협 통과 선박 수: 실물 물류 병목 및 해상 통행 차단 수준
S&P 500 지수: 미 증시의 하락 압력 및 투심 저해 정도
2. 작동 메커니즘: "표준편차 2.9의 법칙"
트럼프 행정부의 과거 정책 전환 사례(3월 중동 긴장 상황에서의 휴전 모드 전환, 4~5월 양해각서 체결 등)를 백테스팅(Backtesting)해서,
피벗(Pivot) 임계치: 위 4가지 변수의 합성 위험 지수가 표준편차(Standard Deviation) 기준 2.3 ~ 3.4배 수준에 도달할 때, 트럼프 대통령은 정책을 후퇴시키거나 TACO 를 시행함
평균 임계값: 약 2.9 표준편차의 시장 압력이 누적되는 순간이 바로 "TACO Moment(정책 피벗/철회 시점)"로 봄.
퀀트 트레이더 및 원유/주식 선물 시장 참여자들의 매매 타임라인 계산용으로 활용 가능함.
유가가 급등하고 증시가 급락하더라도, "지수가 임계점에 도달하면
트럼프가 정책을 강행하기보다 물러설 가능성이 높다"고 보아
반대 매매(Contrarian Position) 타이밍을 잡을때 사용